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中基协发布明确不能产品备案的指导案例

2021-09-10

实践中,部分管理人为了实现如享受创投企业税收优惠政策等目的,把一些没有基金属性,尤其是没有募集属性的合伙企业补备案为私募基金。中基协于近日发布了指导案例,明确了对于不符合基金属性的企业不予产品备案的情形,主要包括以下三种情况:

一、上市公司员工持股平台

公司根据员工的意愿,通过合法方式使员工获得公司股份,其目的在于实现员工激励。而私募基金是以非公开方式向合格乐鱼官方者募集资金,其设立目的为“受人之托,代人理财”,即管理人受乐鱼官方者委托进行乐鱼官方管理,实现资产增值以获取相应管理费及报酬。因此二者存在明显差异,故对于员工持股计划协会不予备案。

二、一般有限合伙企业改造后拟备案为私募基金

私募基金应当按照基金运作的模式进行“募、投、管、退”活动。在募集期,管理人应按照乐鱼官方者适当性要求进行募集推介,确认合格乐鱼官方者身份;在乐鱼官方期管理期,应按照事先约定的乐鱼官方决策流程对外乐鱼官方,进行投后项目跟踪和管理;在退出期,应以乐鱼官方者利益优先为原则,选择合适交易对手方 以及退出方式,并在分配完收益后进行清算。而未以基金运作为目的设立的合伙企业,未按照私募基金相关法规要求进行募集、乐鱼官方、管理,不符合私募基金特征,协会不予备案。

三、私募基金管理人员工跟投平台拟备案为私募基金

私募基金应当面向合格乐鱼官方者通过非公开方式对外募集资金。本案例中, 合伙企业为私募基金管理人高管人员的乐鱼官方平台,无外部乐鱼官方者,不属于私募基金备案范围,协会已不予备案。

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